中国经济网编者按：中国艺术金融快速发展到今天遇到了重要的瓶颈：薄弱的产业基础、发育中的业态与体系及不完善的支撑体系，严重阻滞了中国艺术金融创新发展的水平与能力。中国经济网文化产业频道特约专家、中国艺术产业研究院副院长西沐从艺术金融增量创新的内涵和路径两个方面进行了分析，提出了六点监管取向。
随着中国艺术品市场发展的速度、规模、结构及其关注度的提升，中国艺术金融的发展不断进入人们的视野。从中国艺术金融快速发展的过程来看，其基本的发展动力来自现实巨大需求的拉动、艺术品市场快速发展的推动及艺术金融产业系统内在动力的驱动。但我们应该看到的是，中国艺术金融快速发展到今天遇到了重要的瓶颈：薄弱的产业基础、发育中的业态与体系及不完善的支撑体系，严重阻滞了中国艺术金融创新发展的水平与能力。而这一瓶颈的破除，又不可能在已有的发展创新、成果与过程中，找到解决问题的路径与办法。所以，我们在这里强调中国艺术金融发展增量创新的重要性与意义。因为我们发现，只有强化中国艺术金融发展的增量创新，才能进一步使中国艺术金融的发展走出困惑期，不断深化发展，培育并壮大其市场及产业体系与规模，从而有效地推进中国艺术品市场持续、快速、健康发展。
一、进一步明确艺术金融增量创新的内涵
要进一步研究艺术金融增量创新的内涵，就必须明确艺术金融增量创新的架构。这个基本的架构就是：围绕一个核心、一条主线、一个关键、沿着三条战略路径、实现一个基本融合、达成一个基本目标。即：一个核心：围绕发掘艺术品最终消费这一核心；一条主线：艺术品及其资源资产化、金融化、证券化（大众化）这一主线；一个关键：建构艺术品及其资源资产化、金融化、证券化（大众化）综合支撑服务平台及推进“平台化+互联网”来实现艺术品产业与市场的大众化；三条战略路径：沿着艺术品及其资源与科技融合、艺术品及其资源与金融融合、互联网机制与市场机制融合的战略路径；一个基本融合：强调国家战略举措与政策同市场机制的作用相融合；一个基本目标：达成满足社会多样化、多层次、多目标的艺术品消费需求的目标。
同样，要进一步研究艺术金融增量创新的内涵，还要从艺术金融的概念入手分析。用最简单的话来讲，艺术金融就是一个将艺术品资产化、金融化的服务过程，其核心是以艺术品资产为基础与纽带的投融资形式及其服务。当然，这种服务过程包括产品、方法、支撑体系等多种服务形式。从进一步的学理上讲，我们认为，艺术金融首先是一个新的业态，有自己独立的业态发展进化规律与特征，它不是简单意义上的“艺术”+“金融”，也不能理解成艺术产业与金融业的融合，而是指在艺术品及其资源资产化、产业化发展过程中的理论创新架构体系、金融化过程与运作体系、以艺术价值链构建为核心的产业形态体系及服务与支撑体系等形成的系统活动过程的总和。由此可见，艺术金融是围绕艺术资源资产化在艺术产业发展的整个生命周期中的一种融资与服务过程，艺术金融不仅仅是一种高级的市场形态，更不是一种概念性的理念，也不是产品层面上的一种呈现，而是在艺术品市场发展基础之上的一种产业形式或业态表现。
根据以上分析可以看出，艺术金融增量创新的内涵与外延主要包括以下几个方面：一是理论创新架构体系，包括艺术金融及其产业的基本理论、方法与技术等；二是金融化过程与运作体系，包括金融制度、金融规则（包括监管）、金融政策等宏观性体系，以及金融工具与金融服务的系统性、创新性体系等运作层面的体系；三是以艺术价值链建构为核心的产业形态体系，主要是指不同艺术资源价值体系所形成的业态，如艺术原创产业金融形态、艺术衍生品金融产业形态、顾问服务产品金融形态、艺术教育产业金融形态及市场支撑服务金融产业形态等构成的业态体系；四是服务与支撑体系，主要是指政府、艺术机构（企业）、艺术市场、社会中介与产业支撑机构等各种主体及其在艺术创新融资过程中的行为活动所共同组成的一个体系；五是艺术品及其资源资产化平台体系的建构与综合服务；六是大数据、云服务等技术对艺术品及其资源与体系的整合，以及艺术品市场服务的平台化取向与互联网技术发展的融合，特别是当下不断兴起的交易服务平台化+互联网技术式的互联网市场服务模式，为艺术金融增量创新打开了新的空间。
二、艺术金融增量创新的基本路径
艺术金融增量创新的核心是建立市场主导的资源配置机制，即就是要重视艺术品及其资源要素市场与资本市场的培育与建设，艺术品及其资源价值发现平台的构建，培育艺术金融价值链，以及艺术金融产业生态链条的培育与建构。艺术金融增量创新的基本路径可简要概括为：
（1）以艺术品及其资源资产化平台建设为基础，进行价值发现与价值链的整合建构，推进艺术品及其资源资产化进程。
（2）以资本市场与要素市场的发育为基础，重点大力发展艺术品证券化资本市场、股权投资基金市场、产业基金市场。
（3）以现实需求为导向，围绕资产估值、定价等这样一些重点环节，创新艺术金融产品、业务及业态发展，不断建构艺术金融及其产业链。
（4）以新技术支撑发展新型交易平台及信用管理为基础，发展互联网艺术金融及其产业。围绕三个前沿的维度：中国艺术金融的前沿发展、互联网金融的前沿发展、新常态下金融业的前沿发展趋势；三个技术支撑维度：大数据技术、云服务技术、移动通讯技术；三个业务支持维度：信用技术发展、支付技术进步、监管技术创新，推进互联网艺术金融及其产业发展进程。
（5）以大数据与云服务技术的发展为基础，建构以鉴定评估、数据服务与信用服务为中心的支撑体系。通过平台建构，整合资源与需求，通过标准化、流程化、精准化提高服务效能，推进的发展业务体验的场景化趋势。
（6）以综合服务平台为基础，推动艺术资产管理创新与发展。一方面推进财富管理的资产配置；另一方面，在信托与保险的架构下，推进家族财富从业务体系到产品体系的创新发展。
（7）以“互联网+”为契机，大力发展互联网基础设施。围绕资产估值、定价等关键环节的突破，创新推动基础性工作，如信息化基础建设、专业数据库建设等。
三、艺术金融增量创新的监管取向
最近发布的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》指出，在金融监管方面，明确将会推出一个使用综合化经营、“金融风险全覆盖”的监管体系。事实上，风险管控的目的是管理风险、结构化风险，最终释放风险。在防范风险方面，要求“以可控方式和节奏主动释放风险”。这是我们进行艺术金融增量创新监管取向研究的指针，概括地讲，艺术金融增量创新监管取向有：
（1）做好顶层设计，明确监管原则创新。监管部门应该根据艺术金融行业及资源的特点、特性和发展趋势，创造性地进行监管创新、适度监管、分类监管和协同监管，既要防止出现监管空白，又不要过度监管，窒息艺术金融创新的积极性。
（2）搞好监管规划，完善监管体系建设。艺术金融的增量创新是更为专业化的创新，因此需要更为专业化的监管体系来实施监管。具体来讲，这个体系可以分为四个层次：监管制度——体系（分类监管）——行业协会——自律（主体），即通过创新监管体系来落实与提高监管效能。
（3）按照分层分类，因时制宜，因事制宜搞好监管。监管要着眼于具体业态的发展状况，要体现出灵活性和针对性，要能够自我调整和自我完善。分类梳理艺术金融增量创新各相关业态存在的问题和风险，增强监管政策和措施的针对性。对于市场规模相对较大、主要风险基本暴露的业态，监管部门应当进行规范和引导。同时，还要根据艺术金融增量创新的实际情况，定期进行政策评估和调整。
（4）重视新技术对监管创新的支撑作用。以需求为导向，在新技术融合，特别是大数据、云服务及终端技术不断发展的情态下，创新监管手段与方法。互联网“开放、平等、协作、分享”的机制，较好地解决了经济活动中信息不对称的问题，云服务可能形成天然的、新的“金融中介”平台，信用风险识别上要更加准确，使金融识别风险的能力更具时效性、准确性，进一步完善了金融识别风险的能力。
（5）监管能力要与发现识别能力的认知与提升相适应。从监管部门的角度来看，对艺术金融增量创新进行评价，可以说目前尚缺乏足够的经验与数据支持，因此，需要有一个观察期。在现阶段，从监管原则上讲，我们要鼓励创新，包容失误，为艺术金融增量创新预留一定空间。同时，强调风险教育，提升投资者的风险识别能力也很重要，两者必须适配推进。
（6）以法制为基础，信用管理为主线，进一步提升监管能力与水平。以艺术金融增量创新立法为突破口，推动中国艺术金融发展的综合治理过程，明确监管体制，提高监管水平与能力；围绕强化信用体系建设，建立统一的艺术金融信用评价标准，规范艺术金融增量创新秩序，统筹共享金融征信的资源。
